巨轮领航，算力掘金未止：英伟达2QFY26及产业链生态前瞻

巨轮领航，算力掘金未止：英伟达 2QFY26 及产业链生态 前瞻 20250827 摘要 新易盛上半年收入 104.4 亿元，净利润 39.42 亿元，Q2 单季净利润环 比增长超 50%，受益于 400G 及以上高速光模块出货加速及海外市场份 额提升。未来 800G 产品出货将继续增长，1.6T 产品将在下半年开始逐 步放量。 旭创单二季度收入 81.15 亿元，环比增长 20%以上；归母净利润 24.12 亿元，环比增长 52.4%。高毛利硅光产品出货量增加、产品良率 改善以及 800G 高速产品占比进一步提高，两家公司未来仍然受益于 AI 市场需求旺盛。 PCB 板块上半年业绩增速和利润增速良好，受产能限制影响较大。下半 年新产能投放后，收入和利润端将迎来显著增速。考虑到市场扰动带来 的回调，目前是 PCB 板块不错的加仓机会，相对估值较低且利润增速具 备吸引力。 国产算力芯片龙头公司二季度财报表现如何？ 寒武纪、海光和新元等国产算力芯片龙头公司已经发布了二季度财报。随着这 些公司的财报发布完毕，市场关注点可能会重新转向海外市场。 英伟达即将发布二季度财报，对其业绩预期如何？ 英伟达预计将在明天凌晨发布 ...