阿里未来三年AI投资3800亿，看好产业链机会

阿里未来三年 AI 投资 3800 亿，看好产业链机会 20250831 摘要 阿里巴巴持续加大 AI 基础设施投入，过去四个季度累计投入超千亿元人 民币，二季度资本开支达 387 亿元，是去年同期的 3.25 倍，并计划未 来三年投入 3,800 亿用于 AI 和云计算设施建设，预示着对算力需求的 强烈信心。 阿里正测试替代英伟达 240 芯片的自研 AI 芯片，该芯片比含光 800 功 能更强大，可服务于更广泛的 AI 推理任务，若成功将带来产业链机会， 包括自用及对外出租算力，加速国产替代进程。 二季度国内外算力产业链业绩超预期，尤其 PCB、光模块及 AI 服务器领 域表现出色，预计需求将持续增长，受益于英伟达 GB200/GB300 放量 及 ASIC 增长，国产替代需求与海外需求共振。 阿里巴巴二季度资本开支超预期，战略转向国产化路径，加大对国产算 力链的投入，AIDC 板块如奥飞润泽及数据港财务表现良好，下半年互 联网大厂加大资本开支将进一步提升其受益程度。 Q&A 阿里巴巴在 AI 领域的投资计划和相关产业链机会是什么？ 根据阿里巴巴发布的二季度报告，云计算业务表现强劲，收入达到 333 亿元 ...