博威合金202509004

博威合金 202509004 摘要 博威合金新材料业务受益于新能源汽车、算力服务器、AI 手机和半导体 等行业的高速增长，尤其是在高低压连接器、高速连接器材料及散热材 料方面需求显著增加，为公司带来新的增长动力。 新能源业务方面，美国光伏市场需求旺盛，但受产业链不完善和贸易政 策影响，供给受限。博威合金计划通过股权调整满足补贴政策，并搬迁 越南电池片项目，同时新增组件项目，预计提升盈利能力。 博威合金汽车电子业务占比已超 20%，预计 2025 年产销量将达 25,000 吨，汽车电子连接器用板带是主要增长点，未来三年将继续作 为公司的主力增长产品。 公司与战略级客户合作密切，加工费调整基于项目需求，反内卷对材料 端影响不大，美国关税成本由客户承担，加工费提升主要依赖新项目、 新产品和新技术。 博威合金为 iPhone 17 提供 VC 板散热材料，预计全生命周期销量中 1.25 亿部手机将使用，总量约为 4,100 吨，与苹果合作盈利能力优于 其他客户。 公司与英伟达在板带和液冷棒材方面展开合作，应用于 GB200、GB300 及 GD300 机柜，一台 GD300 机柜约使用 200 公斤 液冷铜材料和 ...