锂电后市推荐 - 旺季趋势以及固态电池加速产业化投资机遇

锂电后市推荐 - 旺季趋势以及固态电池加速产业化投资机 遇 20250907 摘要 宁德时代等头部锂电企业产能利用率高，二季度接近满产，供不应求， 中国企业在欧洲市场份额快速提升，商用车市场表现亮眼，共同推动出 货量和整体预期上调，预示行业景气度提升。 动力电池增长主要受乘用车和商用车市场驱动，纯电车型发展及带电量 提升将推动电池增速超整车销量，纯电轻卡和重卡需求形成有效支撑， 国内独立储能装机量和招标量显著增长，海外大型项目订单亦提供支撑。 电池行业增速强于整车行业，纯电车型及商用车放量将进一步提升电池 行业增速，强现实需求与积极排产周期下，中长期预期向好，推动行业 进入更好发展轨道。 供给端出现紧缺，头部电池厂加快扩产计划，推动港股和 A 股相关企业 提前资本开支，锂电进入新资本开支周期并持续放量，对板块标的及业 绩形成有效支持。 三季度为消费电子、新能源汽车及储能旺季，头部企业满负荷生产，二 线企业通过抢单提高出货弹性，头部企业倾向于接受高价或核心客户订 单，储能业务公司短期业绩或超预期。 Q&A 近期锂电板块的整体走势和表现如何？ 最近锂电板块的涨幅和整体走势非常迅速，股票表现也较为亮眼。头部企业在 ...