和誉医药20250910

和誉医药 20250910 摘要 和誉医药有两个具有潜力的临床二期产品。ABSK061 是 FGFR23 抑制剂，主 要适应症为 ACH，对标美国 BioMarin，其去年销售额约为 5-6 亿美元，美国 和誉医药的匹米替尼预计 2026 年上半年商业化，有望带来可持续现金 流，并已与默克达成合作，获得首付款，为公司运营提供资金支持。公 司半年报显示扭亏为盈趋势明显，财务状况稳定。 ABSK061（FGFR23 抑制剂）主要适应症为 ACH，对标 BioMarin，后 者去年销售额约 5-6 亿美元，美国市场峰值潜力约 40-50 亿美元。 ABSK043（口服 PD-L1 抑制剂）年底将有与三代 EGFR 连用数据，可 能实现弯道超车。 和誉医药早期研发的 KRAS G12D 和 pan-KRAS 产品在临床前动物实验 中表现出 best in class 的特性，公司整体价值巨大，有望通过加强出海 合作进一步提升价值。 参考其他小分子港股标的，预计 2026 年和誉医药入通后市值可能达到 四五百亿元。FGFR4 抑制剂和 PD-L1 口服小分子抑制剂等管线产品具 备弯道超车潜力。 FGFR4、PD-L1 ...