锂电主链边际向上，固态打开远期空间

锂电主链边际向上，固态打开远期空间 20250915 摘要 新能源汽车购置税补贴减半刺激短期需求，海外新车型周期开启，设备 厂商订单大增，宁德时代产能利用率超 80%，预示锂电行业短期需求景 气度高，明年延续性有保障。 储能市场正从政策驱动转向市场化驱动，电网侧和工商侧储能系统报价 吸引力增强，电力现货交易提升储能盈利模式，预计未来将在全国推广， 对储能市场化及快速增长具有重大意义。 新能源重卡渗透率快速提升，上半年突破 22%，预计全年接近 25%， 类似于 2021 年乘用车水平，行业普遍预测 2027 年渗透率将达 50%， 未来几年有翻倍以上增长空间。 碳酸锂价格大幅下滑、电芯成本降低，充电设施完善和换电模式发展， 逐步解决新能源重卡购置成本高、充电慢等瓶颈，未来两年或将迎来爆 发期。 宁德时代给供应链的明年需求预期为 1,100 G 瓦时，同比增长 46%， 预计实际排产需上修至 900 G 瓦时以上，对应确收 800~850 G 瓦时， 业绩预期需上修至 900 亿以上，甚至可达 1,000 亿。 重卡领域面临哪些挑战和机遇？ 重卡领域面临的主要挑战包括购置成本高、充电速度慢以及充电场站建设不完 ...