龙净环保20251019

龙净环保 20251019 摘要 龙净环保二季度业绩边际改善显著，单季度同比增长 12%，预示业绩增 速进入上行期，尽管一季度受订单完工确认影响收入利润有所下降。 绿电业务成为业绩新增长点，西藏拉果措项目贡献主要增量，黑龙江多 同项目预计四季度开始贡献业绩，将成为今明两年主要增长动力。 储能业务与易纬合作后实现满产，成功扭亏为盈，上半年已实现盈利， 表明公司在问题解决和业务转型方面具备较强能力。 截至 2025 年前三季度，公司新增烟气治理订单 76 亿元，同比增长 1%；期末在手订单 197 亿元，同比增长 2%左右，火电和非电领域订 单比例为 6:4，订单稳健。 公司积极布局钠离子电池、固态电池、CCS、氢能等新业务方向，已完 成钠离子电池样品开发并获得潜在客户认证，有望带来新的增长点和主 题关注度。 预计龙净环保 2025-2027 年盈利分别为 11 亿元、14 亿元和 17 亿元， 复合增速达 26.8%。按成长角度给予 15 倍估值，未来市值可期，绿电 项目投产将带来更多业绩增量。 公司具备解决问题的能力和明确的市场定位，例如储能业务扭亏为盈， 为紫金矿卡提供市场吸引合作方，具备长期投资价值，并不 ...