丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨龙净环保（600388.SH） [Table_Title] 龙净环保：收购矿山装备公司 15.87%股权， 发布 2025 年关联交易公告 报告要点 [Table_Summary] 2025 年 1 月 2 日，龙净环保公告全资子公司龙净联晖拟以 6349 万元受让湖南创远 15.87%的 股权（控股股东的子公司现持有湖南创远 7.69%的股权），标的公司产品可广泛应用于国内外 地下矿山开采等领域，控股股东可对湖南创远产品提供丰富应用场景，本次投资利于公司落实 "环保及矿山装备+新能源"的战略发展需要，增强与控股股东发展协同性。同日公司发布 2025 年关联交易公告，预计 2025 年度向紫金矿业及其子公司销售产品合计金额 21 亿元。看好公司 长期业绩确定性。 分析师及联系人 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 [Table_Author] SFC：BUV415 SAC：S0490517090001 SAC：S0490520090003 SAC：S0490519080004 徐科 叶之楠 王筱茜 盛意 龙净环保 ...

财联社1月2日电，龙净环保公告称，公司全资子公司龙净联晖拟以自有资金6348.99万元受让嘉兴启赋 新材料合伙企业（有限合伙）等持有湖南创远高新机械有限责任公司（简称"湖南创远"）合计15.87%的 股权。 本次交易完成后，龙净联晖将直接持有湖南创远15.87%的股权。 公司控股股东紫金矿业所控制的紫地投资现持有湖南创远7.69%的股权，本次交易构成关联交易。 公司全资子公司本次购买股权暨与关联方共同投资，有利于进一步落实公司"环保及矿山装备+新能 源"的战略发展需要，增强公司与控股股东的产业协同。 ...

编号：2024-003 £特定对象调研 £分析师会议 £媒体采访 R 业绩说明会 投资者关系 £新闻发布会 £路演活动 活动类别 £电话会议 £其他 参与单位名 线上参与公司 2024 年第三季度报告业绩说明会的投资者 称及人员姓 名 证券代码：600388 证券简称：龙净环保 债券代码：110068 债券简称：龙净转债 福建龙净环保股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |------------|---------------------------------------------------------------------------| | 时间 | 2024 年 12 月 9 日（星期一）下午 16：00-17：00 | | 地点 | 上海证券交易所上证路演中心（ http://roadshow.sseinfo.com ） | | 上市公司接 | 董事兼总裁黄炜先生、独立董事李诗女士、董事兼财务总监丘寿 | | 待人员 | 才先生、董事会秘书万建利先生 | | 投资者关系 | 公司于 2024 年 12 月 9 日（周一）召开 2024 年第三季度业绩 | | 活动主要 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨龙净环保（600388.SH） [Table_Title] 龙净环保：股权激励+提高分红+员工持股， 共同提升确定性 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 2024 年 12 月 5 日，龙净环保发布《 2024 年股票期权激励计划（草案）》、《未来三年（ 2024- 2026 年度）现金 ...

龙净环保（600388.SH） 利润持续增长，期待新能源项目大规模落地 公司归母净利润持续增长。公司 2024 年前三季度实现总营收 66.5 亿元， 同比-11.6%；归母净利润 6.5 亿元，同比+0.9%；2024Q3 单季度实现营 收 19.8 亿元，同比-23.5%，归母净利润 2.2 亿元，同比+1.1%，业绩稳 定增长。 盈利能力稳步提升，费用管控能力及经营性现金流持续改善。公司 2024 年前三季度毛利率为 24.4%（同比+0.7pct），盈利能力持续提升。公司 2024 年前三季度销售费用率 2.8%（（同比+0.2pct），管理费用率 5.5%（（同 比-0.5pct），财务费用率 1.6%（（同比+0.04pct），三费合计比率 9.9%（（同 比-0.2pct），费用管控能力不断提升。公司 2024 年前三季度经营现金净流 量 11.6 亿元，同比+101.2%，公司经营性现金流持续改善，主要系购买 商品及税费支付现金减少所致。 环保业务"压舱石"地位稳固，抢抓市场新机遇。2024 年前三季度，公司 新增环保工程合同共计 75.4 亿元，新增环保工程合同中电力行业占比 60.1%，非 ...

证券研究报告·公司点评报告·环保设备Ⅱ 龙净环保（600388） 2024 年三季报点评：利润率提升扣非业绩 +18%，新能源加速贡献 2024 年 10 月 21 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 11880 | 10973 | 14312 | 15985 | 18080 | | 同比（ % ） | 5.16 | (7.64) | 30.44 | 11.69 | 13.10 | | 归母净利润（百万元） | 804.63 | 508.97 | 1,151.00 | 1,476.84 | 2,027.02 | | 同比（ % ） | (6.48) | (36.74) | 126.14 | 28.31 | 37.25 | | EP ...

%% %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨龙净环保（600388.SH） [Table_Title] 龙净环保 2024Q3 点评：收缩低质量合同规 模，Q3 净利率同比提升 2.65pct | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 2024 年 10 月 18 日，龙净环保发布 2024 年三季报， Q3 营收 19.82 亿元，同比降 23.5% ；归 | | | 母净利润 2.16 亿元，同比增 1.1% ， Q3 营收增速下降较多推测主因公司收缩低质量合同规模 效果显现， Q3 毛利率 / 净利率同比提升 1.97pct/2.65pct 。公司在手订 ...

证券研究报告 | 公司点评 | 环保设备Ⅱ 龙净环保(600388) 报告日期：2024 年 10 月 20 日 毛利率持续改善，海内外项目进展顺利 ——龙净环保 2024 三季报点评 投资要点 ❑ 龙净环保公布三季报： 2024Q3 实现营收 19.8 亿元，同减 23%；归母净利 2.16 亿，同增 1%。毛利率 26.5%，同比+2pct；净利率 10.9%，同比+2.7pct。 前三季度合计实现营收 66.5 亿元，同比-11.6%，归母净利 6.5 亿元，同比 +0.9%，扣非归母 5.85 亿元，同比+18%。经营净现金流 11.64 亿，同比+101%。 截止 9 月 30 日，公司资产负债率 68.90%，有息负债率 23.60%，有息负债比例 处于较低水平。 ❑ 订单结构逐步切换，毛利率持续改善。公司毛利率水平自年初以来持续改善， 已由 Q1 的 22.3%提高 4.2pct 至 Q3 的 26.5%。我们认为主要由于公司环保主业工 程合同中，电力行业订单逐步落地，公司订单结构由非电行业主导转向电力行业 主导。此外公司部分新能源运营项目不断落地，带动公司整体毛利率水平提高。 这一趋势有望延续 ...

龙净环保（600388.SH）2024 年三季报点评 2023/09/11 经营情况持续改善，增持凸显股东信心 2024 年 10 月 21 日 ➢ 事件 2024 年 10 月 19 日，龙净环保发布 2024 年三季报，根据公告，公司 24 年 Q1- Q3 实现营业收入 66.54 亿元，同比-11.64%；实现归母净利润 6.47 亿元，同比 +0.91%；实现扣非归母净利润 5.85 亿元，同比+18.23%。分季度来看，公司 24Q3 实现营业收入 19.82 亿元，同比-23.47%，环比-17.22%；实现归母净利 润 2.16 亿元，同比+1.13%，环比-7.02%，实现扣非归母净利润 1.94 亿元，同 比-2.97%，环比-11.41%。 ➢ 现金流持续改善，在手订单充足 24 年 Q1-Q3，公司经营性现金流大幅度改善，经营活动产生的现金流量净额问 为 11.64 亿元，同比+101.17%，其中 24Q3 经营活动产生的现金流量净额达到 6.33 亿元，同比+29.45%。订单方面，24 年 Q1-Q3 公司新增环保工程合同共 计 75.44 亿元，新增环保工程合同中电力行业占比 ...

证券研究报告 龙净环保 (600388 CH) 毛利率提升，推进绿电和矿山装备业务 华泰研究 季报点评 2024 年 10 月 19 日│中国内地 环保工程及服务 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 23.53 龙净环保发布三季报：Q3 实现营收 19.82 亿元（yoy-23.47%），归母净利 2.16 亿元（yoy+1.13%），接近我们预期下限（预期 2.20-2.80 亿元）。2024 年 Q1-Q3 实现营收 66.54 亿元（yoy-11.64%），归母净利 6.47 亿元 （yoy+0.91%），扣非净利 5.85 亿元（yoy+18.23%）。公司环保订单充足， 加快推进绿电和新能源矿山装备业务，驱动业绩成长，维持买入评级。 前三季度新增环保工程合同 75.44 亿元 前三季度公司新增环保工程合同共计 75.44 亿元（2023 年同期 79.22 亿元）， 其中电力/非电占比 60.08/39.92%，在手环保合同 192.13 亿元（2023 年同 期 199.08 亿元），在手储能合同 12.84 亿元。本轮公司火电环保业务增长主 要来自 60-100 万千瓦大型火电机组的新 ...