高端装备半月谈-10月份热门板块汇报

高端装备半月谈-10 月份热门板块汇报 20251019 摘要 全球 AI 创新周期、新兴市场工业化和外部贸易改善是四季度及 2026 年 的关键驱动因素。人形机器人方面，国产智元 G2 在硬件和算法上有所 改进，侧重工厂落地操作，隆祺科技、均胜电子等下游企业已采购上亿 规模订单，建议关注博众精工及中核工业等相关企业。 协作机器人受益于人机交互属性和生成 AI 驱动，技术迭代加速，市场前 景广阔。中国厂商已具备不亚于外资企业的产品技术能力，并已将技术 复用给海外，在工业场景中的应用将进一步扩大。 工程机械行业全球巨头估值系统性上升至历史最高水平，中国企业收入 国际化降低波动，风险折价收敛，估值合理。矿业投资、制造业转移和 政策周期等因素独立于利率周期，对海外收入增速做线性外推是理性保 守预期。 华测检测三季报归母净利润同比增速超预期，为 8 个季度以来最快增速。 传统优势业务保持增长，工业测试提速，医学医药订单好转。公司积极 推进国际化战略并购，四季度并表贡献利润，预计明年医药医学、芯片 检测等业务将逐步扭亏为盈。 Q&A 近期机械设备板块的表现如何？有哪些主要影响因素？ 近期机械设备板块整体呈现调整态势，跑 ...