AI时代下一战场-“瓦特”瓶颈，储能为矛

AI 时代下一战场-"瓦特"瓶颈，储能为矛 20251102 摘要 储能需求持续性超预期，电芯企业涨价预示行业景气度提升。阳光电源、 阿特斯、宁德时代等大型企业及地方政府的支持政策进一步增强了市场 对国内外储能需求的乐观预期。 AI 数据中心建设加速对电网构成挑战，尤其在美国，电网老化和天然气 发电设备产能紧缺导致供需矛盾。中国和加拿大也采取措施限制数据中 心能耗，凸显了电池储能在清洁、高效和快速部署方面的优势。 数据中心储能配置因应用场景而异。备份应用需 20-30 分钟至数小时不 等，离网主力应用需 24 小时全天候供电，并网主力应用则需 4 小时冗 余。美国数据中心离网趋势明显，储能需求潜力巨大，预计 2026 年保 守/中性/激进情境下需求分别为 24/100/200 吉瓦时。 锂电板块库存周期自 2024 年一季度触底后持续回升，2025 年三季度 数据进一步验证。各环节稼动率回升，头部公司产能紧张，预计 2026 年稼动率将继续提升，支撑价格中枢上行，隔膜环节已明确落地涨价。 全球储能市场需求预测：中国 2026 年达 250GWh，增速 67%；美国 达 82GWh，增速 58%，主要受数据中心 ...