AI时代创新先锋，行业配置更进一竿 - 电子行业2025Q3基金持仓分析

AI 时代创新先锋，行业配置更进一竿 - 电子行业 2025Q3 基金持仓分析 20251121 摘要 2025 年第三季度电子板块涨幅显著，位居全行业第二，主要受益于算 力相关领域及 AI 消费电子新品，但后者放量预计在明年下半年或后年。 电子行业细分领域中，零部件及元器件配置增长最多，半导体配置比例 最高达 12.91%，重仓标的包括寒武纪、兆易创新等，受益于 AI、大算 力及存储扩产。 立讯精密、工业富联等公司被看好，工业富联新增大量主动型基金持仓， 预示未来成长潜力，并有望在明年业绩中体现。 全球半导体月度销售额创新高，预计未来一两年内可能突破万亿美元， AI 和存储需求共振，存储市场呈现缺货涨价状态，2026 年预计持续高 增速。 尽管存储涨价带来压力，但终端环节软硬件创新将带动电子产品及元器 件板块增长，富联、沪电等公司被大幅增配，仍具备配置价值。 显示器件市场格局稳定，利润趋于稳定，核心龙头公司分红潜力大，但 短期内受 AI 热潮影响，基金有所减配，长期前景依然看好。 外资通过陆股通增配蓝思科技、水晶光电等行业龙头，减配豪威集团等， ETF 重仓股持仓金额增加但集中度下降，AI 仍是确定性投入增 ...