液冷：GPU+ASIC渗透加速，订单能见度到2028年

液冷：GPU+ASIC 渗透加速，订单能见度到 2028 年 20251207 摘要 GB200 服务器液冷渗透率预计高达 75%，GB300 接近 100%，AMD 和亚马逊新机架亦提供液冷方案，预示 2026 年服务器液冷渗透率将显 著提升，液冷技术成为高功耗芯片散热的关键。 芯片散热方案选择主要依据热流密度和单机柜功耗，风冷上限为每平方 厘米 1,000 瓦和单机柜 100 千瓦。尽管液冷是高功耗必选项，但成本因 素可能导致用户选择次优方案，如 AMD 和亚马逊同时提供风冷和液冷 机架。 英伟达正研发微通道液冷技术以提高散热效率，预计 2026 年第四季度 供应链成熟。谷歌已采用分流冷板和裸芯片冷却技术，通过主动流量控 制和 N+1 冗余架构实现精准可靠的散热管理，并适应 AI 训练负载波动。 预计 2026 年英伟达 GPU 机柜出货量 10-12 万个，对应市场规模达 100 亿美元。ASIC 服务器出货量预计 800 万颗，40%渗透率对应 39 亿美元市场。GPU 加 ASIC 服务器市场规模有望超 150 亿美元，25-26 年复合增长率约 55%。 Q&A 目前数据中心液冷方案的渗透率情况如 ...