中瓷电子20251208

中瓷电子 20251208 摘要 中瓷电子在司光器件陶瓷外壳业务占据主导地位，尤其在技术难度高的 相干光模块领域，受益于其对可靠性和气密性封装的严格要求，公司已 成功进入北美市场，客户包括 Coherent、Momentum 和 Cisco，全球 市场份额显著提升。 中瓷电子在数据中心光模块陶瓷基板领域迅速扩张，份额快速提升，尤 其是在 AI 驱动的数据中心需求增长的背景下，公司在头部客户旭创新胜 中的份额已超过日本京瓷，预计 2026 年数据中心 800G 和 1.6T 光模 块需求将显著增长。 中瓷电子预计 2025 年实现约 6 亿元收入，相干光模块贡献 4 亿多元， 数通光模块 2 亿多元。2026 年，相干光模块收入有望接近 6 亿元，数 通光模块可能达到 15 亿元，总增量约 16 亿元。精密陶瓷零部件收入也 将显著增长。 中瓷电子在第三代半导体领域聚焦氮化镓和氮化硅产品，是国内射频氮 化镓芯片的领先企业。公司正积极拓展功率器件市场，与国内头部客户 合作开发 AI 电源相关芯片与器件，并在商业航天领域具有竞争力。 中瓷电子 2026 年净利润预计为 11.5 亿元，对应市盈率约 20 倍，估值 处 ...