赛轮轮胎20251211

赛轮轮胎 20251211 摘要 赛轮股份通过国内液体黄金轮胎和海外产能释放，应对中美贸易战、疫 情及海运费暴涨等挑战后，业绩仍持续高增长，并预计 2026 年高端配 套业务将加速推进，全球展点式产能布局有助于规避海外贸易政策扰动。 公司积极应对欧盟双反调查，通过产能转移至柬埔寨和越南工厂，维持 较高开工率，并计划明年印尼和墨西哥基地达到规划产能，分别为半钢 300 万条和 600 万条，全钢 60 万条及非公路 2 万吨。 赛轮调整配套业务策略，关注有发展前景的企业和产品品质，国内配套 量预计 2025 年达 240 万条，2026 年翻倍至 500 万条，目标突破 800 万条，并积极拓展比亚迪、吉利、奇瑞、长安等车企配套。 公司在海外市场积极布局，包括国内整车厂海外基地配套（如越南 VinFast）和国外本土汽车品牌合作，全钢轮胎领域新能源重卡占有率 超过 50%，并与卡特彼勒、约翰迪尔等工程机械制造商建立稳定供应关 系。 面对欧美市场半钢轮胎需求变化，赛轮凭借成本控制、智能化和产品性 能优势，加速抢占市场份额，同时美国关税通过墨西哥基地出口得以规 避，全球布局成为提升竞争力的关键。 Q&A 中泰证券对 ...