存储和逻辑产能持续扩张，把握设备及算力芯片自主可控产业链

摘要 2026 年全球手机市场预计小幅下滑，中低端安卓手机承压，但 AI 手机 新品值得期待；PC 市场受存储涨价影响，AI PC 升级周期或启动，需关 注其对市场的影响。 服务器需求持续旺盛，预计 2025 年全年资本开支增长 60%-70%，企 业收入同比双位数增长，此趋势预计持续。AI 相关功率半导体市场潜力 巨大，2030 年市场规模预计达 80-120 亿欧元。 DRAM 和 NAND 资本开支在 2026 年预计分别增长 14%和 5%，但受 洁净室空间限制，出货量增长有限。国内存储原厂持续扩产，市占率有 望提升，将受益于存储原厂扩展周期和算力需求增加。 全球晶圆代工行业资本开支预计同比增长 13%，台积电先进制程产能贡 献较大，中芯国际和华虹也将释放新增产能。台积电预计 2026 年底 COBOS 月产量达 12.7 万片，英伟达预定一半以上产能。 四季度 DRAM 和 NAND 现货价格持续上涨，DSI 指数创历史新高，对 手机、PC 等终端产品成本构成挑战，可能导致规格配置缩减或暂缓升级。 存储价格上涨将增加手机与 PC 成本压力。 Q&A 存储和逻辑产能持续扩张，把握设备及算力芯片自主可控 ...