英伟达J

英伟达 J.P.摩根大通 CES 炉边谈话 20260107 摘要 全球正经历三大计算平台转型：CPU 向 GPU 加速计算、生成式 AI 应用、 以及物理 AI 基础模型兴起，这些转型驱动行业发展，并有效缓解支出泡 沫。 英伟达下一代产品 Vera Rubin 已完成流片，包含 GPU、CPU、网络、 Bluefield 及 CPO 交换机等六款芯片，协同设计旨在构建大规模数据中 心基础设施，能耗降低，吞吐量提升，推理成本显著降低。 物理 AI 是继智能体 AI 之后的又一重大机遇，开源模型在物理 AI 领域至 关重要，英伟达在机器人、可视化技术及汽车领域均有布局，并与梅赛 德斯合作推出高端自动驾驶汽车。 市场对 AI 和加速计算需求旺盛，英伟达已提前进行采购供应，以满足未 来需求。基于已下达订单和确认产能，对供应链状况持乐观态度。 Blackwell 和 Vera Rubin 组合订单在 2026 年前总额约为 5,000 亿美 元，客户已开始规划 2027 年的需求，并评估 Vera Rubin 的部署规模。 英伟达网络业务关注附加率，90%的客户会搭配采购网络产品。 Spectrum X 系列产品年化 ...