AI时代存储大周期机遇

AI 时代存储大周期机遇 20260108 摘要 Q&A 近期存储市场的主要变化和趋势是什么？ 近期存储市场的主要变化和趋势包括以下几个方面： 存储行业业绩强劲：美光业绩超预期 60%，三星 2026 年 Q4 营业利润 达 20 万亿韩元，南亚科 12 月营收同比增长 445%，主要来源于 ASP 提升，新增产能预计 2027 年底释放。 存储行业供需分析：供给端短期刚性，需求端多层缓存、英伟达方案及 通用服务器增速推动需求增长，预计 2026 年 CSP 通用服务器增速达 50%，整体内存增速超 100%。 1. 一季度涨价预期：目前企业级产品的涨价幅度预期已从此前的 50%左右 上调至 70%以上。据我们调研，与韩国和美国原厂沟通后得知，一季度 可能会有 2~3 次价格调整，预计每次调整幅度在 70%起步。 2. CES 展会上 Rubi 的新方案发布：黄教主在 CES 展上发布了针对 SSD 和 NAND 的新方案，强调了 KV Cache 技术的下沉带来的 SSD 占用增 加。预计 2026 年将出 demo，2027 年正式推出类 HBF 方案。这将改 变海外投资者对存储行业估值偏见的问题，目前美 ...