如何看待年初周期行情的持续性

如何看待年初周期行情的持续性 20260125 摘要 2026 年，建筑建材行业呈现出显著的价格弹性，尤其是在防水、涂料和管材 领域。由于房地产供给侧改革，小企业退出市场，供给弹性减弱，一旦下游需 求改善，价格上涨显著。例如，2025 年涂料领域已经体现了这一点，今年 （2026 年）可能在防水领域有所体现。重点关注的公司包括防水领域的雨虹、 科顺，以及涂料领域的三棵树。 管材方面，由于主要面向 C 端市场，其经营业 绩具有较强抗压韧性。尽管利润增长有限，但现金流和分红表现良好，是稳健 投资者的选择，如兔宝宝和卫星。 玻纤板块也值得关注，自年初以来普通电子 布涨价明显，需求前景良好。中国巨石和中材科技在高端电子布的发展上有较 大的上升空间。 建筑板块方面，目前估值较低且股息率高的大公司如隧道股份、 中国建筑、四川路桥和江河集团值得关注。如果传统建筑需求好转，上游材料 商如钢结构企业鸿路钢构、精工钢构也会有显著改善。此外，一些中小企业如 郑州世纪华阳国际建材中的荆州管道、北京尼尔等正在努力拓展新产业方向， 也有不错前景。 有色金属行业目前处于什么阶段？未来发展如何？ 有色金属行业目前按 PB 来看处于近 20 ...