未知机构：天风电新厦钨新能25年业绩预告点评0127-20260128

Q4计提约1.5亿减值，实际经营层面仍超预期。 业务拆分 钴酸锂：25年销量6.53万 【天风电新】厦钨新能25年业绩预告点评0127 25年：预计实现归母净利7.55亿，同比+42%；扣非净利7.05亿，同比+58%； 25Q4：预计实现归母净利2.03亿，同比+60%，环比-17%；扣非净利2亿，同比+90%，环比-7%。 【天风电新】厦钨新能25年业绩预告点评0127 投资建议 我们预计公司26年归母净利润有望达10亿+，其中钴酸锂出货7.5-8万吨，贡献8亿；三元+铁锂出货10万吨+，贡献 2亿，补锂剂千吨级出货，贡献千万级利润。 考虑公司产品端布局硫化锂、正极等价值量最高的主材，客户端国内外龙头若均突破，厦钨有望成为固态材料的 龙一。 持续展望千亿市值，维持重点推荐。 25年：预计实现归母净利7.55亿，同比+42%；扣非净利7.05亿，同比+58%； 25Q4：预计实现归母净利2.03亿，同比+60%，环比-17%；扣非净利2亿，同比+90%，环比-7%。 Q4计提约1.5亿减值，实际经营层面仍超预期。 业务拆分 钴酸锂：25年销量6.53万吨，同比+41%；Q4销量1.93万吨，同比+24%，持 ...