未知机构：招商电子苹果链25CQ4跟踪业绩及展望超预期存储逆风不改AI端侧大势-20260202

【招商电子】苹果链25CQ4跟踪：业绩及展望超预期，存储逆风不改AI端侧大势，继续把握苹果AI创新下优质 供应链 业绩超预期，iPhone需求强劲、中国市场表现亮眼。 苹果12月季营收1437.6亿美元，创新高，高于市场预期（1385.2亿美元），同比+46.7%环比+40.3%，主要系iPhone 需求强劲；净利润421.0亿美元，同比+15.9%环比+53.3%；摊销EPS 2.84美元，创新 4）服务：330.1亿美元，同比+13.9%，略低于市场预期（300.2亿美元），发达与新兴市场两位数增长。 分地区：美洲/欧洲/大中华/日本/亚太其他地区营收同比+11.2%/+12.7%/+37.9%/+4.7%/+18.0%，新兴市场势头强 劲，中国市场受iPhone驱动同比增长显著。 盈利方面：综合毛利率48.2%，同比+1.3pcts环比+1.0pct，超指引区间上限，主要系硬件产品组合优化和服务业务 持续增长；净利率29.3%，同比+0.1pct环比+2.5pcts。 收入同增双位数、毛利率优于预期，存储影响有待观察，iPhone供应紧张。 苹果12月季营收1437.6亿美元，创新高，高于市场预期（13 ...