北美缺电持续演绎-燃气机组迎-主电-新机遇

北美缺电持续演绎，燃气机组迎"主电"新机遇 20260226 摘要 美国数据中心装机量激增导致电力缺口扩大，预计到 2030 年累计装机 量在中性情景下约为 65GW，乐观情景下高达 200GW，电力缺口可能 达到 200GW，年化缺口接近 40GW，对电力供应构成严峻挑战。 传统电力并网周期长（火电 3-6 年，地热 3-8 年，核电 2-3 年），难以 满足数据中心快速增长的需求，促使离网/分布式发电成为重要解决方案， 预计 2027 年占比接近 25%，2030 年接近 30%。 分布式发电主要技术路径包括燃气轮机（占比约 60%）、燃气发电机组 （占比约 30%）和固态氧化物燃料电池（SOFC，占比约 10%），其中 燃气轮机单机容量大，但占地面积也大，燃气发电机组则更适用于中小 型数据中心。 燃气发电机组经济性优于燃气轮机，交付周期更短（半年可交付），但 海外龙头企业如瓦锡兰、卡特产能不足，订单已排至 2028-2029 年， 为中国企业带来市场机遇。 Q&A 北美"缺电"的核心矛盾来自哪里，未来数据中心装机的增长弹性如何，电力 缺口在不同情景下对应什么量级？ 北美缺电的核心驱动来自数据中心在人工智 ...