全景价格研判系列电话会-风电专家

全景价格研判系列电话会 - 风电专家 20260305 摘要 2026 年海风招标需求上行，山东与上海深远海示范项目合计贡献约 7GW 增量，但全国装机受浙闽军事管制拖累，同比增幅或不明显。 石油天然气海缆需求爆发，2026 年招标预计突破 15 亿元（2025 年仅 5 亿元），东方电缆在占比 80%的高端"其他类"产品中具备垄断优势。 海缆价格随原材料上涨，铜价从 7 万升至 10 万导致成本增 25%，业主 仅接受约 20%传导，企业需自行吸收 5%成本压力，毛利率短期受损。 220kV 以下海缆竞争因新进入者（远东、太阳等）加剧；500kV 高压 市场格局稳定，虽准入门槛下行，但二线企业短期内难获实质份额。 海外交付进入高峰，东方电缆 2026Q1 海外交付约 10 亿元；英国市场 及东南亚百亿级电力互联项目（印尼-新加坡）成为核心出海增量。 国内海缆出海报价较欧洲企业低 15%-20%，毛利率仍可维持在 40%左 右（如 Intekeep 项目），盈利水平普遍优于国内同等级产品。 行业扩产节奏放缓，企业对 20GW 年装机量以下的供给能力有信心， 500kV 交流与直流产线已实现通用，工艺调整为核心 ...