碳纤维更新-高端突破引领成长-业绩估值共振可期

如何看待近期碳纤维板块的市场表现，其背后的驱动因素是什么？ 近期碳纤维板块表现良好，一个标志性的事件催化是中复神鹰发布了 T1,200 级的超高强度碳纤维，刷新了国产碳纤维的强度记录，表明国内碳纤维产业， 特别是以中复神鹰为代表的企业，已进入全球领跑阶段。从基本面来看，行业 拐点已现。首先，中低端产品的价格和盈利能力自 2025 年第三、四季度已出 现拐点，头部公司的财务报表已有所体现。其次，包括 M 系列、T800 和 T1,000 系列在内的中高端产品已启动一定程度的涨价。头部企业为维持行业 健康发展，普遍采取了结构性涨价策略：即上调壁垒高、格局好的中高端产品 价格以提升盈利，同时稳定中低端产品价格，避免行业重陷恶性竞争。 碳纤维行业的基本面出现了哪些具体变化？ 行业基本面呈现出三重积极变化：终端市场见底、高端产品突破以及新应用场 景打开增长空间。 首先，自 2025 年第二季度起，行业盈利拐点已得到确认。 此前持续下跌的 T700G 及以下民用碳纤维价格近期已企稳回升。根据 3 月 10 日的数据，国内碳纤维市场价格为 84 元/公斤，环比微涨 0.3%。此次上涨主 要是由于上游原料丙烯腈价格随油价上涨 ...