金雷股份20260320
金雷股份 20260320 摘要 2026 年风电产品价格谈判基本完成,锻造主轴与铸造产品价格与 2025 年基本持平,整体价格水平保持稳定。 铸造业务 2026 年规划产量 14-15 万吨,销量 14.5 万吨,较 2025 年 9 万吨大幅增长,规模效应将显著摊薄年均超 1 亿元的折旧成本。 西门子锻造主轴份额恢复至 70%;铸件业务因设备到位,正筹备 2027- 2028 财年订单谈判,预计份额将从目前的 25%大幅提升。 铸件产能持续扩张,预计 2026-2028 年底分别达 15/18/21 万吨,增 量主要锁定欧洲海上风电需求,维斯塔斯 15MW 铸件认证推进中。 工业锻件新增 1.5 万吨压机提升大规格产品占比,2026 年预计产 2 万 吨(产能 8 万吨),受外协加工影响,短期盈利能力维持平稳。 传动链新业务聚焦滑动轴承,齿轮箱样件已交付,单台价值量 10-15 万 元;主轴滑动轴承已签开发协议,瞄准海风大型化替代市场。 2026 年 Q1 铸造业务回归正常季节性,发货量同比显著上升;受春节返 乡影响人效,预计 Q1 整体毛利率与 2025 年同期持平。 Q&A 请具体拆分 2025 年公 ...