无惧宏观波动-看多中国制造

无惧宏观波动 看多中国制造 20260323 摘要 中国高端制造正从技术引进转向反向输出，宁德时代技术授权北美、大 众合作小鹏标志竞争力拐点，2026 年海外业务渗透率超 10%将触发估 值逻辑蝶变。 锂电行业内需疲软被出口强劲对冲，1-2 月乘用车出口同比增 115%远 超预期；重卡电动化经济性凸显，1-2 月同比增 56%，全年需求预计上 修 30GWh。 产业链价格传导开启，铜箔、隔膜启动第二轮涨价，六氟磷酸锂随天赐 材料检修及去库完成，预计 4 月价格企稳回升，一、二季度企业盈利将 显著改善。 特斯拉计划向中企采购 29 亿美元光伏设备，SpaceX 已下单 HJT 设备； 太空光伏需求明确，三年内地面与太空各建 100GW 产能，利好 HJT 与 钙钛矿链条。 机器人产业进入实质商业化阶段，宇树科技融资目标达 40 亿；汽车大 规模制造能力向机器人领域延伸，粉末冶金等核心零部件环节具备高确 定性。 Q&A 在当前宏观波动背景下，中国高端制造业，特别是新能源相关产业的长期发展 趋势和核心竞争力体现在哪些方面？ 抛开短期宏观波动，中国高端制造业的长期发展趋势向好，其国际竞争力已取 得显著提升，尤其是在新 ...