海外渗透率提升的

有机会的一个研究重点所以包括这个图上的12个一级行业以及其中的比较细节的一些二级和三级行业就构成了我们这篇报告分析海外渗透率的一个主要的研究那这里面的话有一些制造业有一些消费然后包括还有左下角像传媒这样一些轻资产的行业其实基本上都涵盖进来了 首先我们还是谈一谈周期性的线索这个其实是我们之前出海研究系列一当中给大家主要展开和汇报的主要内容可能不是我们今天晚上分享的重点但是它会决定这个外需的整个大盘子决定整个外需的一个β的一个稳定 那从这个图上可以非常清晰的看出蓝色这条线全球制造业PMI已经迈过熔枯线然后在熔枯线上改善了一个季度了那当然从黄色这条线就是我们看极期的这个领先指标来说也慢慢的朝着右轴的这个100去靠近 当然这个数字如果突破100它就意味着未来的一段时间GDP的增长可能能够超过潜在增长中数所以就是基本上作为一个前瞻指标来说还是可以呼应这一轮全球制造业PMI改善的一个持续性所以首先我们讲这个周期性的力量已经在发生变化周期性的线索已经体现为这个24年海外制造业复苏或者说海外外需大 大北大的一个奇闻和改善那如果我们看历史上这个全球制造业从下往上迈过熔库线就是分别有四轮12年13年16年和20年我们不论这个后续 ...