资本市场与宏观经济的中长期逻辑转变——兼展望224二季度及后续宏观经济与政策

各位投资者朋友大家好我是国泰圈宏观分析师汪浩今天非常高兴有这样的机会来跟各位投资者朋友一起分享一下我们对于中国资本市场宏观经济一个中长期逻辑转变的看法以及尤其是在短期之中对于二季度以及后期这个下半年宏观经济政策落地包括对资本市场影响的一个看法 那么我们的题目叫中国资本市场与宏观经济的中长期逻辑转变尤其是我们认为在今年随着这个新国九条的公布以及这个经济生产力的发展方向的确认我们认为整个的中长期逻辑迎来转变那么当然对于二季度以及全年这样一个政策的实施也会有很大的影响 首先说一下我们的主要的结论第一个呢就是关于资本市场第二个方面是关于中国经济这两个是关于这个中长期逻辑的转变那么第三第四是从经济政策以及对于市场的影响在对二季度及后期在一个短期的看法 那么第一个就是新国久条的公布我们认为指向了中国资本市场的一个中长期发展这样一个逻辑的一个相对转变尤其我们把2024年跟04年14年的国久条进行对比会发现一个明显的一个变化因为在04年和14年的时候这种国久条主要强调的是创新发展国际化 但是2020年今年所公布的这个新国界条你发现典型的一个关键词就是监管风险高质量 我们认为这样一个变化预示着后续啊整体的资本市场逻辑逐渐产生了 ...