恒力石化240516

大家好欢迎参加东海基础化工恒历实化先发优势不止长远引领新材料新成长目前所有参会者均处于新一状态下面有请主持人讲话谢谢各位尊敬的投资者下午好我是东海振军化工分析师吴俊彦那么今天向大家汇报一下近期发布的恒历实化的深度报告当然我们看到这两天这个公司的股价率有调整 那么我也不拿这个短期的波动来做一个判断还是更关注这个公司它本身的一个内在的价值 那我们认为这个公司的主要优势有第一个是这个先发优势中组产能运行稳定能够带来良好的一个现金流回报那么从一九年以来公司的货币资金在一百五十亿元以上二三年达到了二百零四点七亿元那么后续我们也有望看到他这个货币资金有一个非常好的一个保持 那么第二点就是它的一个清晰的一个装饰上面的一个清晰成分能力包括它一体化带来的一个成本优势即使在这个行业的一个低谷状态也可以相对这个行业获得一个超额收益第三个就是台药公司本身的一个布局在产品方面也是定位逐渐定位这个高端化并且这个新材料转化方面能力也有所加强 因此我们整体对这个公司未来三年的EPS预测分别是一块一毛九一块五毛七和一块九那么对应PE当时是以这个报告是以4月26号的一个生产价计算在这个12.95倍9.82倍和8.11倍那目前来看呢公司的这个估值 ...