中青旅(600138) - 中青旅董秘接待调研记录

中青旅控股股份有限公司 投资者调研会议记录 时间：2024年4月30日 方式：电话调研 接待人：董事会秘书 范思远 出席：中信证券、申万宏源、国信证券、汇丰前海证券等 调研内容纪要： 1.一季度折旧摊销和人工成本等费用提升较快，未来景区收入和成本费用的增 长情况展望？ 乌镇景区2023年五月初堤上酒店开业，折旧摊销增加；由于酒店投产， 原银行借款利息中可以资本化的部分转为财务费用；同时伴随业务恢复、运营 资产增加，2023年乌镇员工人数增长明显。综合折旧、利息、人工等增加因 素导致利润率受影响。长期来看，一方面，人工、折旧、运营等成本费用具有 持续性，在景区客流恢复的情况下是保证服务质量和乌镇长远发展投入的需 要。另一方面，新增客房定价稍高需要一定培育期和营销空间，目前新增酒店 入住率提升空间还比较大。从旺季贡献来看，酒店收入带来前期投入覆盖和增 加，应该是正向的，同时从长远看，属于增加乌镇客单和营收的重要来源。 古北水镇的情况公司非常关注，从全年运营数据来看，一季度基数比较 小，23年一季度后至今京郊客流受到明显冲击，因此从对比数据上看比较明 显。目前古北水镇重点筹划长期工作，五一期间和东方歌舞团合作推出演 ...