此乃要件 請即處理 閣下如 對本通函任何方面或應採取之行動 有任何疑問，應 諮 詢 持 牌 證 券 交 易 商、股 票經紀或其他註冊證券商、銀行經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。 閣下如已 將名下之民生國際有限公司股份全部 出售或轉讓，應立即將本通函連同隨 附 之 代 表 委 任 表 格 送 交 買 主 或 承 讓 人 或 經 手 買 賣 或 轉 讓 之 銀 行、股 票 經 紀 或 其 他 代 理商，以便轉交買主或承讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函之內容概不負責， 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 通 函 全 部 或 任 何 部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 民生國際有限公司 （於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號：938） (1)建議重選董事； (2)發行及回購股份之一般授權; 及 股東週年大會通告 民生國際有限公司（「本公司」）謹訂於2025年9月24日（星期三）下午四時三十分假 座香港中環畢打街20號會德豐大廈7樓舉行股東週年大會，大會通告載於本通函 第14至18 ...

Financial Performance - Revenue for the year ended March 31, 2025, was HK$138,047,000, an increase of 8.95% from HK$126,710,000 in 2024[12] - Gross profit rose to HK$25,482,000, reflecting a significant increase of 53.43% compared to HK$16,608,000 in the previous year[12] - Loss before tax increased to HK$590,903,000, which is an 8.22% rise from a loss of HK$546,015,000 in 2024[12] - The loss attributable to equity holders of the Company in FY25 was approximately HK$592.2 million, compared to approximately HK$551.8 million in FY24, primarily due to increased finance costs and loss on fair value of investment properties[21][24] - Basic loss per share for FY25 was HK$0.92, compared to HK$0.85 in FY24[31][36] - Gross profit margin improved to 18.46% in FY25 from 13.11% in FY24, an increase of 5.35 percentage points[20] - Revenue for FY25 is approximately HK$42,830,000, a decrease from HK$46,640,000 in FY24[38] - Revenue from property management services for FY25 was approximately HK$34,537,000, an increase from approximately HK$31,037,000 in FY24[54] - Revenue for renovation and decoration services in FY25 is approximately HK$53,234,000, an increase from approximately HK$39,501,000 in FY24, representing a growth of about 34.8%[66] - Revenue from hotel operations in Japan for FY25 is approximately HK$7,446,000, down from approximately HK$9,532,000 in FY24, a decrease of about 21.8% due to prolonged winter affecting occupancy[70] Financial Position - The net liabilities as of March 31, 2025, were HK$1,495,286,000, representing a 61.06% increase from HK$928,414,000 in 2024[12] - Cash and cash equivalents improved to HK$23,422,000, a 22.99% increase from HK$19,044,000 in the prior year[12] - Promissory notes, bank and other borrowings increased to HK$3,074,718,000, up 7.43% from HK$2,862,191,000[12] - Equity attributable to owners of the Company decreased to HK$1,494,621,000, a decline of 61.17% from HK$927,361,000 in 2024[13] - The Group's current ratio decreased from 0.23 in FY24 to 0.13 in FY25, indicating a decline in liquidity[20] - The gearing ratio improved from (3.08) in FY24 to (2.06) in FY25, reflecting a better asset-liability structure[20] - The Group's net current liabilities rose to approximately HK$2,427,935,000 as of March 31, 2025, compared to approximately HK$1,308,582,000 as of March 31, 2024[108] - Total current assets decreased by approximately 7.51% from approximately HK$385,986,000 as of March 31, 2024, to approximately HK$356,997,000 as of March 31, 2025[109] - Total current liabilities increased by approximately 64.34% from approximately HK$1,694,568,000 as of March 31, 2024, to approximately HK$2,784,932,000 as of March 31, 2025[109] Operational Strategies - The Company is focusing on market expansion and new product development strategies to enhance future performance[11] - Management is committed to improving operational efficiency and reducing losses in the upcoming fiscal year[11] - The Group plans to enhance risk management capabilities and seek high potential investment opportunities while deepening the value of existing businesses[26] - The management team plans to enhance hotel revenue by collaborating with travel agents and promoting the hotel and golf course to attract more customers, especially from the PRC[71] - The Group's strategic focus includes expanding into commercial, office, and public building management projects to leverage greater potential and development prospects[60] - Beichen Construction aims to shift towards a dual development model of construction and consulting services, which is expected to provide sustainable revenue growth[68] Corporate Governance - The company has complied with all provisions of the Corporate Governance Code during the year ended March 31, 2025, except for the separation of roles between the chairman and CEO[163] - The company emphasizes the importance of high standards of corporate governance to manage business risks and enhance transparency[161] - The board of directors is committed to protecting stakeholders' interests through effective governance practices[161] - The Company Secretary assists in preparing meeting agendas to comply with applicable rules and regulations[177] - The Board believes that its current composition meets the corporate governance requirements and supports the ongoing development of business activities[170] - The Company does not have insurance cover for legal actions against its Directors as of March 31, 2025, due to a low perceived risk of litigation[168] Management Changes - Mr. Tam Ka Yu was appointed as the CEO on May 22, 2024, bringing over 18 years of experience in accounting, investment banking, and corporate finance[154] - Mr. Wong Chun Kit was appointed as the CFO and Company Secretary on June 30, 2025, with over 10 years of experience in accounting, auditing, and financial management[155] - Mr. Cheung Tai Chi served as CFO and Company Secretary from May 8, 2025, until his resignation on June 30, 2025[156] - Mr. Wun Chun Yip was appointed as CFO on July 31, 2024, and resigned on May 8, 2025, with over 20 years of managerial experience[159] Asset Management - The fair value of the Chongqing Property's shopping mall amounted to approximately HK$1,012.22 million, accounting for approximately 49.98% of total assets of the Group[35] - The successful disposal of the Chongqing Property Business in April 2025 contributed to the improvement of the Group's asset-liability structure[19] - The fair value of the shopping mall classified as "investment property" was approximately HK$1,012,220,000 as of March 31, 2025, accounting for about 49.98% of the group's total assets[39] - The Group completed the disposal of the Chongqing Property in April 2025, improving the overall financial position by significantly reducing finance costs and debts[76][80]

民生國際有限公司 （於 百 慕 達 註 冊 成 立 之 有 限 公 司） （股份代號︰938） 更 換 首 席 財 務 總 監、公 司 秘 書 及 授 權 代 表 民生國際有限公司（「本公司」，連 同 其 附 屬 公 司「本集團」）董 事（各 為「董 事」）會 （「董事會」）宣 佈，張 大 智 先 生（「張先生」）已提呈辭任本公司之首席財務總監（「首 席財務總監」）及公司秘書（「公司秘書」），且 將 不 再 擔 任 香 港 法 例 第622章公司條 例 第16部以及香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）證券上市規則（「上市規則」） 第3.05條項下之本公司授權代表（「授權代表」），自2025年6月30日 起 生 效。張 先 生 於 辭 任 後 將 不 再 擔 任 本 集 團 任 何 職 務。 張 先 生 已 確 認 彼 與 董 事 會 之 間 並 無 意 見 分 歧，且 概 無 與 彼 辭 任 有 關 之 事 宜 須 提 請 本 公 司 股 東 及╱或 聯 交 所 垂 注。 董 事 會 進 一 步 宣 佈，黃 俊 傑 先 生（「黃先生」）已 獲 委 任 為 本 公 司 首 席 財 務 總 監、 公 司 秘 書 ...

民生國際有限公司 （於 百 慕 達 註 冊 成 立 之 有 限 公 司） （股份代號︰938） 提名委員會職權範圍 1. 目 的 a. 委 員 會 須 向 董 事 會 直 接 匯 報。 b. 公 司 須 提 供 委 員 會 為 履 行 其 職 權 所 需 的 足 夠 資 源。 c. 委 員 會 須 具 有 留 用 和 終 止 任 何 用 搜 尋 公 司 來 識 別 董 事 候 選 人，也 須 有 權 批 准 搜 尋 公 司 的 費 用 和 其 他 留 用 條 件。 d. 委 員 會 須 有 權 獲 得 內 部 或 外 部 法 律、財 務 或 其 他 專 業 顧 問 的 協 助，以 便 於 委 員 會 履 行 職 責，公 司 必 須 為 此 提 供 相 關 協 助。 a. 至 少 每 年 檢 討 董 事 會 的 架 構、規 模 及 組 成（包 括 技 能、知 識、經 驗 及 多 元 化 概 況），協 助 董 事 會 維 持 董 事 會 技 能 矩 陣，並 就 董 事 會 的 任 何 建 議 變 動 向 董 事 會 提 出 建 議，以 配 合 董 事 會 達 致 本 集 團 企 業 策 略 及 提 升 股 東 價 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責 任。 截 至2025年3月31日止財政年度之全年業績公告 民生國際有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）欣然公佈本公司及其附屬公司 （統 稱「本集團」）截 至2025年3月31日 止 年 度 之 綜 合 業 績。 – 1 – 綜合損益表 截 至2025年3月31日止年度 | | 2025年 2024年 | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 千港元 千港元 | | 註 | 附 | | | | | | | | | 收 入 | 138,047 126,710 | | | | | | | | | | 3 | | 銷售成本 | (112,565) (110,102) | | | | | | | | | ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責 任。 民生國際有限公司 （於 百 慕 達 註 冊 成 立 之 有 限 公 司） （股 份 代 號：938） 截 至2025年3月31日止財政年度之全年業績公告 民生國際有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）欣然公佈本公司及其附屬公司 （統 稱「本集團」）截 至2025年3月31日 止 年 度 之 綜 合 業 績。 – 1 – 綜合損益表 截 至2025年3月31日止年度 | | 2025年 2024年 | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 千港元 千港元 | | 註 | 附 | | | | | | | | | 收 入 | 138,047 126,710 | | | | | | | | | | ...

承董事會命 民生國際有限公司 主 席 胡興榮 香 港，2025年6月13日 董事會會議召開日期 民生國際有限公司（「本公司」）之董事會（「董事會」）謹此宣佈董事會會議將於2025 年6月25日（星 期 三）舉 行，藉 以（其 中 包 括）批准及刊發本公司及其附屬公司截至 2025年3月31日 止 年 度 之 全 年 業 績，以 及 考 慮 派 發 股 息（如 適 用）。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責 任。 民生國際有限公司 （於 百 慕 達 註 冊 成 立 之 有 限 公 司） （股份代號︰938） 於 本 公 告 日 期，執 行 董 事 為 胡 興 榮 先 生（主 席）、李 振 宇 先 生 及 叢 文 琳 女 士；以 及 獨 立 非 執 行 董 事 為 鮑 依 寧 女 士、黃 昆 杰 先 生 及 周 紅 女 士。 ...

執行董事 胡興榮先生 （主 席） 李振宇先生 叢文琳女士 獨立非執行董事 鮑依寧女士 黃昆杰先生 周紅女士 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 民生國際有限公司 （於 百 慕 達 註 冊 成 立 之 有 限 公 司） （股份代號︰938） 董事名單與其角色和職能 民生國際有限公司之董事（「董 事」）會（「董事會」）成 員 載 列 如 下： 香 港，2025年6月10日 鮑依寧女士 （主 席） 叢文琳女士 胡興榮先生 黃昆杰先生 周紅女士 提名委員會 胡興榮先生 （主 席） 叢文琳女士 鮑依寧女士 黃昆杰先生 周紅女士 董 事 會 設 立 三 個 委 員 會 及 其 成 員 載 列 如 下： 審核委員會 黃昆杰先生 （主 席） 鮑依寧女士 周紅女士 薪酬委員會 ...

黃 先 生 及 金 先 生 已 確 認，彼 等 與 董 事 會 並 無 意 見 分 歧，且 概 無 與 彼 等 辭 任 相 關之其他事宜需要提請香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及本公司股東（「股 東」）垂 注。 董事會謹藉此機會向黃先生及金先生於彼等任期內為本公司作出之寶貴貢獻 致 以 衷 心 感 謝。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責 任。 民生國際有限公司 （於 百 慕 達 註 冊 成 立 之 有 限 公 司） （股份代號︰938） 執 行 董 事、 授權代表 及董事會委員會成員變更 執行董事變更 民生國際有限公司（「本公司」，連 同 其 附 屬 公 司「本集團」）董 事（各 為「董 事」）會 （「董事會」）宣 佈，自2025年6月10日 起： 叢 女 士 與 本 公 司 訂 立 服 務 協 議，由2025年6月10日 起 初 步 為 期 三 年，惟 彼 須 根 據 本 公 司 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 民生國際有限公司 有 關 出 售 事 項 的 進 一 步 詳 情，請 參 閱 本 公 司 日 期 為2025年2月6日 及2025年 4月11日的公告以及本公司日期為2025年3月18日 的 通 函。 茲提述本公司截至2024年3月31日止財政年度之年報（「年 報」）。除 另 有 界 定 者 外，本 公 告 所 用 詞 彙 與 年 報 所 界 定 者 具 有 相 同 涵 義。 本公司核數師於本公司截至2024年3月31日止年度之財務報表就持續經營出具 不發表意見（「不發表意見」）。 誠如年報第42及43頁 所 披 露，本 公 司 已 採 取 若 干 措 施 以 解 決 不 發 表 意 見。自 2024年9月9日（即 年 報 批 准 日 期）起 至 本 公 告 日 期 止 期 間，本 公 司 已 實 施 以 下 步 驟 及 措 施 以 緩 解 其 流 ...