上海卓越睿新數碼科技股份有限公司 二〇二 五 年 十 二 月 – 1 – 以 整 體 變 更 方 式 設 立 的 股 份 有 限 公 司。原 上 海 卓 越 睿 新 數 碼 科 技 有 限 公 司 的 權 利 義 務 由 公 司 依 法 承 繼；在 上 海 市 市 場 監 督 管 理 局 註 冊 登 記，取 得 營 業 執 照，統 一 社 會 信 用 代 碼91310104672734648Y。 第三條 公司於2025年10月15日 經 中 國 證 券 監 督 管 理 委 員 會（以 下 簡 稱「中 國 證 監 會」）備 案，於2025年12月[•]日在香港聯合交易所有限公司 （以 下 簡 稱「香 港 聯 交 所」）主 板 掛 牌 上 市，在 香 港 發 行 不 超 過[•]股境外上 市 外 資 股（以 下 簡 稱「H股」），並 可 行 使 超 額 配 售 權 發 行 不 超 過[•]股H股。 公司章程 | 第一章 | 總 | | | | | | | | 則 | | | | 1 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...

根据发行计划，卓越睿新计划在香港发行666.7万股H股，一成于香港作公开发售，招股价介乎62.26- 76.10港元，集资最多5.1亿港元。每手100股，一手入场费约7686.8港元。 募集资金用途方面，36.7%用于研发；31.8%用于提升客户服务及支持能力；21.5%用于在选定城市设立 一个或两个知识图谱开发中心，以增强知识图谱构建、生产及交付能力以及效率；10%用于营运资金及 一般公司用途。 智通财经APP获悉，卓越睿新(02687)11月28日至12月3日中午招股，最新已经结束认购，预期将于12月8 日挂牌买卖。市场统计数据显示，截至周三(12月3日)上午10时，公司孖展认购额录得1912亿港元，以 公开发售额5074万港元计，超购3767.5倍。 招股书显示，卓越睿新是一家中国的高校教学数字化解决方案提供商，致力于高校数字化教育内容、数 字化教学场景服务及产品的开发、交付和运营。产品服务覆盖教、学、练、考、评、管等所有重要方 面。根据弗若斯特沙利文的资料，2023年，卓越睿新在中国高等教育教学数字化市场所有公司中收入排 名第二，市场份额为3.4%；在中国高等教育数字化教学内容制作市场所有公司中收入排 ...

Core Viewpoint - The IPO of卓越睿新 is facing challenges in market enthusiasm, with subscription rates falling short of expectations compared to previous offerings [1] Group 1: IPO Information - Company Name: 卓越睿新 (02687.HK) [2] - Industry: Software Services [2] - Offering Period: November 28 to December 3 [2] - Total Shares Issued: 666.67 million shares, with 10% for public offering and 90% for international placement [2] - Price Range: HKD 62.26 to 76.1 [2] - Market Capitalization: HKD 41.51 billion to 50.73 billion [2] - P/E Ratio: 43 times [2] - Minimum Subscription Amount: HKD 7,687 [2] - Listing Date: December 8 [2] - Underwriter: Agricultural Bank of China [2] - Green Shoe Option: Yes [2] Group 2: Company Overview -卓越睿新 was established in 2008, focusing on digital solutions for higher education [3] - The company ranks second in China's higher education digital market with a 4.0% market share and first in digital content production with a 7.3% market share [3] - The client base primarily consists of higher education institutions, with 251 service centers across 95 cities [3] Group 3: Financial Performance - Revenue increased from RMB 400.11 million in 2022 to RMB 848.20 million in 2024, with RMB 275.42 million in the first half of 2025 [4][5] - Net profit fluctuated significantly, with losses of RMB 59.11 million in 2022, profits of RMB 81.42 million in 2023, and RMB 105.07 million in 2024 [5] - The company recorded a net loss of RMB 98.96 million in the first half of 2025, widening from a loss of RMB 88.86 million in the same period last year [5] Group 4: Business Segments - The main revenue source is digital teaching content services, contributing RMB 709.96 million in 2024, accounting for 83.7% of total revenue [7] - Knowledge graph services have seen explosive growth, increasing from RMB 6 million in 2022 to RMB 340.40 million in 2024, representing 40.1% of total revenue [8] Group 5: Market Outlook - The digital education market in China is rapidly growing, with a projected increase from RMB 111 billion in 2019 to RMB 400 billion by 2028, reflecting a CAGR of 14.8% [9] - The market is highly fragmented, with around 2,000 participants and the top five companies holding only 12.6% of the market share [9] Group 6: Competitive Positioning - Compared to A-share listed companies in the same sector,卓越睿新 has a relatively low valuation of 43 times, while competitors have significantly higher valuations [10] - The IPO shares represent 10% of total shares, raising approximately HKD 5.07 billion, with no cornerstone investors [10] Group 7: Subscription and Market Sentiment - The current subscription rate is 1,010 times, with expectations of exceeding 1,500 times [11]

Major Events - Excellence Risen (02687) plans to offer 6.6667 million H-shares globally from November 28 to December 3 [1] - Naxin Micro (02676) plans to offer 19.0684 million shares globally from November 28 to December 3 [1] - Stone Four Pharmaceutical Group (02005) received production registration approval for the sustained-release capsule of Tofacitinib (4mg) [1] - Innovent Biologics (01801) received approval from the National Medical Products Administration for its drug, Xinmeiyue® (Pikankizumab injection), for treating moderate to severe plaque psoriasis [1] - Jiangxi Copper (00358) intends to acquire shares of the overseas-listed company SolGold Plc [1] - ZTO Express-W (02057) plans to acquire 100% equity of Zhejiang Xinglian for 178 million yuan to enhance end-to-end domestic and international air logistics capabilities [1] - China Shenhua (01088) completed 168 hours of trial operation for the Beihai Phase II Unit 3 and transferred it to commercial operation [1] - Zhidatech (02650) signed a major contract worth over 100 million yuan for electric vehicle charging stations with Saudi Controls Ltd, expanding into the Middle East market [1] - Hendry (03389) received a voluntary cash offer from Junya at a 12% premium and will resume trading on December 1 [1] - Zijin Mining (02899) donated 20 million HKD to support post-fire reconstruction in Hong Kong's Tai Po District [1] - Guoquan (02517) donated 10 million HKD for fire rescue efforts in Hong Kong's Tai Po [1] - InnoCare Pharma (02577) donated 2 million HKD to assist in fire rescue efforts in Hong Kong's Tai Po [1] Operating Performance - Meituan-W (03690) reported Q3 revenue of approximately 95.5 billion HKD, a year-on-year increase of about 2%, with highlights in flash purchase and global expansion [1] - China Gas (00384) reported a mid-term profit attributable to shareholders of 1.334 billion HKD, with an interim dividend of 0.15 HKD per share [1] - Zhixing Group Holdings (01539) reported a mid-term profit attributable to shareholders of 27.533 million HKD, a year-on-year increase of 35.68%, with gross margin rising to approximately 67.3% [1] - Guofu Quantum (00290) reported mid-term revenue of 1.027 billion HKD, a year-on-year increase of 4564.52% [1] - Yuhua Education (06169) reported an annual adjusted profit attributable to shareholders of 914 million HKD, a year-on-year increase of 95.6% [1] - China Water Affairs (00855) achieved mid-term revenue of approximately 5.183 billion HKD, with a dividend of 0.13 HKD per share [1] - Zhonghui Group (00382) reported annual revenue of approximately 2.489 billion HKD, a year-on-year increase of 7.7% [1]

Group 1 - The company, Shanghai Zhuoyue Ruixin Digital Technology Co., Ltd., has officially launched its IPO subscription in Hong Kong, with Agricultural Bank of China International as the sole sponsor [1] - The main business of the company is divided into two segments: digital teaching content services and products, and digital teaching environment services and products, with the former contributing over 80% of total revenue [3] - The company has shown continuous revenue growth from 400 million yuan in 2022 to 848 million yuan in 2024, with a notable increase in the knowledge graph business, which is expected to generate 340 million yuan in 2024, accounting for 40.1% of total revenue [3] Group 2 - The company holds a 4.0% market share in the highly fragmented Chinese higher education digital teaching market, ranking second overall, and first in the digital teaching content production segment with a 7.3% market share [4] - The company has delivered over 44,000 digital education content products, covering 12 recognized subject categories and 92 majors, establishing a strong brand barrier among higher education clients [4] - The competitive landscape is characterized by low industry concentration, leading to potential pricing competition and increased bargaining power for clients, necessitating ongoing investment in R&D and services [4] Group 3 - The company's financial performance has shown significant volatility, with a net profit exceeding 100 million yuan in 2024 after returning to profitability in 2023, but it also faces seasonal revenue patterns [5] - In the first half of 2025, the company recorded revenue of 275 million yuan but incurred an operating loss of 127 million yuan, closely linked to the purchasing cycles of its primary clients, universities [5] - Cash reserves decreased from 230 million yuan at the end of 2024 to 53.05 million yuan by mid-2025, indicating substantial cash flow pressure for a company with annual revenue of 800 million yuan [5]

上海卓越睿新數碼科技股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 股份代號：02687 全 球 發售 獨家保薦人、獨家整體協調人、 獨家全球協調人、獨家賬簿管理人及聯席牽頭經辦人 上海卓越睿新數碼科技股份有限公司 重要提示 閣下如對本招股章程的任何內容有任何疑問，應徵詢獨立專業意見。 SHANGHAI ABLE DIGITAL SCIENCE&TECH CO., LTD. 上海卓越睿新數碼科技股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 全球發售 全球發售的發售股份數目 ： 6,666,700股H股 香港發售股份數目 ： 666,700股H股（可予重新分配） 國際發售股份數目 ： 6,000,000股H股（可予重新分配） 最高發售價 ： 每股H股76.10港元，另加1%經紀佣金、 0.0027%證監會交易徵費、0.00015%會財 局交易徵費及0.00565%聯交所交易費（須 於申請時繳足，多繳股款可予退還） 面值 ： 每股H股人民幣1.00元 股份代號 ： 2687 獨家保薦人、獨家整體協調人、獨家全球協調人、 獨家賬簿管理人及聯席牽頭經辦人 聯席牽頭經辦人 香港交易及結算所有限公司 ...

香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司、香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司（「聯交所」）及 香 港 中 央 結 算 有 限 公 司（「香港結算」）對 本 公 告 的 內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 依 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 除 另 有 界 定 者 外，本 公 告 所 用 詞 彙 及 措 辭 與 上 海 卓 越 睿 新 數 碼 科 技 股 份 有 限 公 司（「本公司」）日 期 為2025年11月28日 的 招 股 章 程（「招股章程」）所 界 定 者 具 有 相 同 涵 義。 本 公 告 僅 作 參 考 用 途，並 不 構 成 任 何 人 士 收 購、購 買 或 認 購 本 公 司 任 何 證 券 的 要 約 或 誘 使 作 出 要 約 的 邀 請。本 公 告 並 非 招 股 章 程。有 意 投 資 者 於 決 定 是 否 投 資 於 發 售 股 份 前，務 請 細 閱 招 股 ...

香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本聆訊後資料集的內容概不負 責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本聆訊後資料集全部 或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 SHANGHAI ABLE DIGITAL SCIENCE&TECH CO., LTD. 上海卓越睿新數碼科技股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的聆訊後資料集 警 告 本聆訊後資料集乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會（「證監會」） 的要求而刊發，僅用作提供資料予香港公眾人士。 聆訊後資料集為草擬本，其內所載資料並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代表 閣下知悉、接納並向上海卓越睿新數碼科技股份有限公司（「本公司」，連同其附屬公司，統稱「本集團」）、 其獨家保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成員表示同意： 本公司根據香港法例第32章《公司（清盤及雜項條文）條例》向香港公司註冊處處長登記本公司招股章程 後方會向香港公眾人士提出要約或邀請。倘於適當時候向香港公眾提出要約或邀請，務請有意投資者 僅依據向香港公司註冊處處長登記的 ...

香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 表 明 概 不 就 因 本公告全部或任何部分內容而產生或依賴該等內容而引致的任何損失 承 擔 任 何 責 任。 SHANGHAI ABLE DIGITAL SCIENCE&TECH CO., LTD. 上海卓越睿新數碼科技股份有限公司 （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） 警 告 本 公 告 乃 根 據 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司（「聯交所」）及 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會（「證監會」）的 要 求 而 刊 發，僅 用 作 向 香 港 公 眾 人 士 提 供 資 料。 閣 下 閱 覽 本 公 告，即 表 示 閣 下 知 悉、接 納 並 向 上 海 卓 越 睿 新 數 碼 科 技 股 份 有 限 公 司（「本公司」）、其 獨 家 保 薦 人、獨 家 整 體 協 調 人、顧 問 或 包 銷 團 成 員 表 示 同 意： – 1 – (a) 在 聯 交 所 網 站 登 載 本 公 告，並 ...

香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部 分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 SHANGHAI ABLE DIGITAL SCIENCE&TECH CO., LTD. 上海卓越睿新數碼科技股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 警 告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）的要 求而刊發，僅用作提供資料予香港公眾人士。 申請版本為草擬本，其內所載資料並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代表 閣下 知悉、接納並向上海卓越睿新數碼科技股份有限公司（「本公司」，連同其附屬公司，統稱「本集團」）、其 獨家保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成員表示同意： 本公司根據香港法例第32章《公司（清盤及雜項條文）條例》向香港公司註冊處處長登記本公司招股章程 後方會向香港公眾人士提出要約或邀請。倘於適當時候向香港公眾提出要約或邀請，務請有意投資者 僅依據向香港公司註冊處處長登記的本公司招股章程作出 ...