英伟达计划定制H20芯片，产业链业绩预期有望上修

麦格米特：公司作为英伟达指定的40多家数据中心部件供应商之一，参与其Blackwell GB200系统的创 新设计和合作建设。 消息人士表示，这家美国芯片制造商已通知包括主要云计算服务商在内的中国主要客户，计划于7月推 出该经过修改的H20芯片。降级版的H20芯片是英伟达在美国不断加大限制出口的背景下，为维持中国 市场所作出的最新尝试。原版H20曾是英伟达获准对华销售的最强AI芯片，但美国官员上月通知英伟达 该产品需申请出口许可。 据悉，英伟达已制定新的技术门槛，以指导该降级芯片的设计开发。这些新规格将使得降级版H20在多 个方面被大幅削弱，尤其是在内存容量上将大幅减少。但有分析称，下游客户可能有能力通过调整模块 配置，进一步调节芯片的性能水平。上一财年，中国市场为英伟达贡献了170亿美元营收，占其总销售 额的13%。 证券时报指出，值得关注的是，近期各大CSP厂商资本开支普遍上调或维持高增，同时日前特朗普也表 态要放松AI芯片限制，短期有利于英伟达产业链相关企业情绪修复。后续随着中美贸易谈判的推进及 英伟达降级版本的推出，产业链企业估值和业绩预期有望上修。 公司方面，据证券时报表示， 据每日经济新闻5月10 ...