瑞银详解AI基建繁荣前景：英伟达握有万亿美元收入机会，数据中心收入有望再翻一番？

上周，瑞银分析师Steven Fisher、Amit Mehrotra等人指出，人工智能数据中心的建设热潮预计要到2026 年第二季度才会在实体经济中显现出来或提供结构性顺风。 分析认为，这一观点表明，AI基建繁荣已经超越了周期概念，转向指数级基础设施扩张模式。数字时 代的人工智能数据中心建设可以被视为的20世纪30年代"罗斯福新政"，只不过，它建设的不是高速公路 和水坝，而是GPU和兆瓦电力。它正在重塑美国的基础设施，但主导者是大型科技公司。 此外，瑞银还分析表示，电话会中GB200出货量更多是向投资者保证机架问题已经解决，同时NVLink 推动网络业务爆发式增长，并预计Blackwell盈利能力改善和成本下降将推动毛利率在2026财年末回到 75%左右。 万亿美元潜在项目：被忽视的增长引擎 英伟达不仅交出数份超预期财报，其后续的增长前景可能超出市场想象。 周二，瑞银分析师Timothy Arcuri在一份客户报告中表示，英伟达手握"数十千兆瓦"AI基础设施项目， 按保守估算价值超过1万亿美元。如果这一预测成真，英伟达数据中心收入有望在2-3年内达到每年4000 亿美元，几乎是当前市场预期的两倍。 NVLi ...