机器学习与因子模型双核驱动 法兴银行：量化投资王者归来

拉普索恩指出，2025年欧洲一直是因子表现的主导地区，欧洲价值策略在相对和绝对回报方面均表现最 佳。然而，他也提醒称，曾经使该交易极具吸引力的估值差距已经显著缩小。 在机器学习领域，法国兴业银行的ML模型同样取得了强劲业绩。新推出的每周均值回归策略回报率达 到4.1%，超过了基本反转模型和盈利过滤反转模型。其优势在于能够在股市上涨和快速抛售期间创造 阿尔法收益。 在经历多年的低迷后，量化股票投资在2025年将迎来出色的表现。法国兴业银行量化策略主管安德鲁拉 普索恩表示，随着全球市场应对波动性、政治噪音以及零利率后的形势变化，各种基于因素和机器学习 的模型都展现出了良好的业绩。 传统与新兴策略齐复苏 在 6月6日提交给客户的一份报告中，拉普索恩强调了传统多/空因子模型以及较新的基于机器学习的策 略的复苏态势，并指出"尽管宏观环境充满噪音和虚张声势……股票量化的表现已然复苏。" 法国兴业银行的全球自下而上的股票因子策略(基于价值、动量和质量信号)在2025年表现出色，该策略 通过中和行业和市场风险，专注于纯粹的选股阿尔法收益，今年迄今已上涨超过9%，成功摆脱了4月份 市场波动的不利影响。 与此同时，自上而下的因子 ...