凯德北京投资基金管理有限公司：美国AI计划遭遇电力饥渴症

七月下旬，美国发布了二十三页AI行动计划，这份被德意志银行称为"全押式战略"的文件，将人工智能定义为同时驱动"工业、信息变革和文艺复兴"的核心 力量。该计划明确将其定位为重塑全球力量平衡的关键战略方向，一场零和博弈的科技角力正在上演。 面对能源困局，美国的应对策略呈现三重路径：全力延缓关键发电厂退役时间，为电网升级争取缓冲期；加速现有输电网络现代化改造，深挖传统系统潜 能；同时押注增强型地热能、核裂变及核聚变等前沿技术。其中小型模块化核反应堆被寄予厚望，成为平衡能源需求与零碳目标的重要支点。 这种"全押 AI"的战略定位正重塑美国经济基因。德意志银行分析师警示，美国正转型为AI领域的高贝塔投资标的——其整体经济表现与人工智能产业进展的关联度将 空前紧密。这种深度绑定既可能创造新增长极，也使经济系统更易受技术迭代周期冲击。当贸易保护主义浪潮席卷全球，AI产业能否支撑"美国例外"延续， 已然成为变革的命题。 能源转型的阵痛已在资本市场显现。报告指出，传统能源巨头与新兴核能技术企业的市值联动性显著增强，电网设备制造商估值持续攀升。这种资本流动暗 示市场正在定价一个关键预期：未来五年美国电力基础设施改造投入或将突破千 ...