光伏反内卷：多晶硅整合传闻被否

此次传言发酵与多晶硅行业的困境及近期波动密切相关。受供需严重失衡影响，硅产业链已陷入亏损失 血运营许久，其中多晶硅环节低于成本价销售超14个月，企业普遍经营困难。而近期，在"反内卷"政策 预期和市场情绪推动下，光伏产业链明显回暖，多晶硅价格触底反弹，涨幅超30%。期货市场上，多晶 硅表现尤为抢眼，6月25日至7月24日，其主力合约受"收储时间表明确""前六企业联合挺价"等未经证实 的消息影响，区间最大涨幅一度超80%。二级市场上，通威股份等硅料企业股价也一改颓势，重拾涨 势。针对这一失控涨势，广期所已通过调整工业硅、多晶硅等期货合约的涨跌停板幅度、交易保证金标 准等方式为市场降温。 行业治理的政策信号也为市场情绪添柴。7月28日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召 开，会议明确提出要加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出。此前，多晶硅材料制备 技术国家工程实验室主任严大洲也在光伏行业论坛上透露，国家正计划修改多晶硅标准体系，助推淘汰 落后产能。 值得关注的是，外资机构对"反内卷"政策的效果有不同视角。摩根士丹利7月23日发布的研报《中国： 反内卷——通缩解药》指出，反内卷需供给侧优化与需 ...