食品饮料行业观察：育儿补贴落地提振乳品需求；茅台ESG评级跃升显龙头韧性

随着《育儿补贴制度实施方案》正式落地，食品饮料行业迎来政策利好。从2025年起，每孩每年3600元 的育儿补贴将直接刺激乳制品等婴幼儿相关消费需求。与此同时，贵州茅台在MSCIESG评级中跃升至 A级，成为全球首家获此评级的白酒企业，展现了头部企业在可持续发展领域的标杆价值。 育儿补贴政策落地，乳制品消费预期改善 《育儿补贴制度实施方案》明确，自2025年起，符合条件的3岁以下婴幼儿家庭将每年获得3600元补 贴，补贴资金由中央与地方财政按9：1比例分担。政策直接降低了育儿家庭的经济负担，并释放出提振 内需的明确信号。经济学家预估，育儿补贴在全国范围内实施后，有望拉动社会消费品零售总额增长约 0.2个百分点。 乳制品作为婴幼儿刚需品类，需求端改善预期显著。根据政策细则，2022年1月1日后出生的婴幼儿均可 享受补贴，叠加当前人口结构优化趋势，未来三年乳品市场增量空间值得关注。头部乳企在供应链、渠 道布局及产品创新上的优势将进一步放大，行业集中度或持续提升。 此外，政策配套的长期规划逐渐清晰。免费学前教育试点、生育支持政策体系完善等举措，将持续增强 家庭消费信心。从短期看，乳企需关注渠道下沉与差异化产品布局；长 ...