华尔街上演“人机对决”：人类交易员“谨慎悲观”，量化基金“猛踩油门”

动量追逐者 vs. 基本面信徒 一场关于市场走向的分歧正在华尔街上演，对立的双方是冷静的计算机算法与审慎的人类交易员。由算 法驱动的量化基金正以前所未有的热情拥抱屡创新高的美国股市，而人类基金经理则因对未来的不确定 性而选择退守。 8月10日，据彭博报道，在市场强劲动能的吸引下，系统性策略基金已将股票多头仓位推升至2020年初 以来的最高水平。据德意志银行的数据显示，随着标普500指数从4月份的低点反弹近30%，这些追逐趋 势的基金近几个月一直在大举买入。 与之形成鲜明对比的是，主观决策的基金经理们正变得日益谨慎。德意志银行的数据指出，截至8月1日 当周，出于对全球贸易、企业盈利和经济增长前景的持续担忧，他们已将股票敞口从"中性"下调至"适 度减持"。 德意志银行策略师Parag Thatte表示，这种程度的观点分歧十分罕见，且从历史上看不会持续太久，这 可能预示着一场重大的市场变动即将来临。 谁将率先退缩？ 分析师普遍认为，这场"人机"分歧的僵局不会持续太久。Parag Thatte预计，这种分裂将持续数周而非数 月。他认为，如果主观交易员因经济或盈利数据疲软而开始抛售，推高市场波动性，那么基于计算机的 策 ...