【锋行链盟】港交所SPAC上市核心要点

港交所于2022年1月1日起正式实施SPAC（特殊目的收购公司）上市制度（《上市规则》第18B章），旨在通过严格监管框架平 衡创新与投资者保护。以下是其核心要点： 一、发起人资格与责任 1. 资质要求： 2. IPO募集的资金（扣除发行费用后）须全额存入独立信托账户，仅可用于： 收购目标公司； 支付并购相关费用； 回购股份（若股东行使赎回权）。 禁止用于投资、借贷或其他非并购用途。 1. 资金安全性： 2. 信托账户由独立受托人管理，确保资金专款专用，降低挪用风险。 1. 目标公司标准： 2. 被并购的"继承公司"需符合港交所主板上市要求（如盈利测试、市值/收入测试、市值/收入/现金流测试），相当于直接 IPO的门槛，确保继承公司具备持续经营能力。 3. 估值与尽职调查： 4. 需聘请独立财务顾问对目标公司进行估值，并披露估值方法及关键假设；目标公司需具备清晰的商业模式、高增长潜力及 核心竞争力。 二、SPAC上市条件 三、募集资金与资金托管 1. 资金用途限制： 四、并购交易（De-SPAC）要求 至少需1名发起人持有香港证监会颁发的第6类（就机构融资提供意见）或第9类（资产管理）牌照，或为符合资格的"资深 ...