中金：维持大麦娱乐(01060)跑赢行业评级 目标价1.32港元

演出业务基本盘稳健，投资布局服务于中长期健康增长 智通财经APP获悉，中金发布研报称，维持大麦娱乐(01060)全年收入与利润预测不变，当前股价交易在 FY26 21倍P/E。维持跑赢行业评级。维持目标价1.32港元，对应FY26 30倍P/E，较当前股价有40%上行 空间。公司发布FY1H26盈利预告，预期于截至2025年9月30日止6个月录得归属于本公司所有者的净利 润将不低于5亿元，同比增长约48%。公司预计于11月13日晚公告FY1H26业绩。该行预测FY1H26 Non- IFRS EBITA 5.37亿元。 中金主要观点如下： 阿里鱼业务表现优异，IP衍生潜力持续释放 公司在盈利预告中表示，FY1H26净利润增加主要原因之一为阿里鱼业务表现优异，收入与利润同比均 录得强劲增长。该行认为，三丽鸥、Chiikawa、蜡笔小新等头部IP仍为当前收入与利润的核心驱动，且 热度表现良好。据三丽鸥公司FY03/26一季报(对应自然年2Q25)，其中国大陆地区授权业务收入同增 43.9%至1.94亿元。而3Q25以来，阿里鱼举办了三丽鸥嗨翻节等大型线下活动，叠加Chiikawa上海旗舰 店开店，该行判断IP经济 ...