东吴证券：产业化加速利好锂电设备商 持续推荐燃气轮机、液冷设备等AI设备

东吴证券发布研报称，工信部中期审查进行中，该行预计头部大厂后续中试线有望陆续开启设备招标。 当前固态电池仍处于中试主导阶段，主要采用百兆瓦级试产线。全固态电池干法工艺为主线，打开设备 全新需求空间。重点推荐固态电池设备整线供应商。AI数据中心建设带来大量用电需求，且对电力的 可靠性、稳定性提出较高要求。全球燃气轮机市场主要由美国西门子、GE、三菱重工、卡特彼勒(子公 司索拉)等主导，国产替代空间较大，建议关注国产品牌替代潜力。AI算力CAPEX加速，同时液冷技术 是解决数据中心散热压力的必由之路，液冷方向确定性高。 东吴证券主要观点如下： 锂电设备：固态电池渐行渐近，产业化加速利好设备商 ③液冷技术确定性&；价值量提升：目前GB200/300已经确定使用液冷方案，GB200NVL72采用大面积 液冷板设计，1块大冷板覆盖1CPU+2GPU，成本优先，故一台GB200机架其计算托盘需36块大冷板。 GB300采用"独立式"设计，为每颗GPU配备专属独立冷板，性能与精准散热优先。一台GB300机架108 块独立冷板，液冷价值量大幅提升。 ④国产供应链逐步切入：商业模式上，英伟达放权开放供应商名录，代工厂自主选择供 ...