华尔街点评小米财报：Q3业绩整体超预期，内存涨价将压制手机毛利率，关键变量在于汽车交付和新车型进展

小米最新财报显示，公司Q3调整后净利润达113亿元人民币创历史新高，同比增81%，整体业绩超出华尔街预期。值得注意的是，小米智能电动汽车及AI 等创新业务分部实现经营收益7亿元人民币，这是该业务首次录得盈利。然而，亮眼的财报数据并未能提振市场情绪，财报发布次日，小米股价跌近5%。 对于小米这份财报，华尔街三大投行花旗、高盛、摩根士丹利虽然都维持"买入"或"增持"评级，但目标价出现分化，花旗将目标价从65港元大幅下调至50 港元，高盛从56.5港元下调至53.5港元，而摩根士丹利维持62港元不变。 在电动汽车业务崛起为小米新增长引擎这一判断上，华尔街投行展现出高度共识。花旗、高盛与摩根士丹利均在研报中强调，该业务在三季度实现经营利 润7亿元人民币具有里程碑意义，标志着其正式成为公司成长的第二引擎。 具体看业绩表现，小米电动车业务呈现全面突破。三季度收入达290亿元，同比增长199.2%，环比增长36%，超出摩根士丹利预期。交付量持续攀升，当 季交付10.88万辆，10月单月达4.86万辆，SU7与YU7车型分别贡献1.5万和3.37万辆。 基于强劲增长势头，高盛将2025年交付量预测上调至40.3万辆，为机构中 ...