中金：维持美丽田园医疗健康跑赢行业评级 目标价42港元

公司近期发布长期股东回报计划：未来三年将动用最高12亿港币提供股东回报，包括每年派息不低于归 母净利润50%及回购公司股份。该行看好公司内生+外延驱动下的广阔空间。 风险提示：行业竞争加剧;医疗事故风险;商誉减值风险。 发布战略升级，品牌化、连锁化、数字化驱动中长期成长 公司公告以4,000万元人民币收购珠海和东莞的19家奈瑞儿加盟门店，收购完成后，奈瑞儿正式将珠海 和东莞纳入直营区域，将带动公司直营门店新增19家，含2家医美及17家生美门店，从而推动集团在大 湾区核心城市的辐射密度进一步加深，公司预计有望为集团新增近7,500万元收入、750万元税后净利 润。 中金发布研报称，基于美丽田园医疗健康(02373)经营提效，上调25-26年归母净利润预测5%/8%至 3.0/3.6亿元，当前股价对应25-26年20/17x P/E。维持跑赢行业评级及目标价42港元，对应25-26年30/25x P/E，有49%上行空间。该行认为公司已通过"三强联合"巩固龙头地位，后续有望通过品牌化、连锁 化、数字化升级，进一步强化影响力、扩大市场份额、提升盈利能力，看好公司内生增长与外延并购共 同驱动下的成长空间。 积极提升股 ...