国金证券：AI算力仍然紧缺 国产大模型亦有突破

国金证券发布研报称，本周海外算力产业链呈现市值修复态势，其中光通信板块涨幅尤为显著。国产大 模型亦有突破。建议关注国内AI发展带动的服务器、IDC等板块，以及海外AI发展带动的服务器、光模 块等板块。 国金证券主要观点如下： 海外算力链本周呈现市值修复的态势，光通信板块涨幅较大 谷歌云AI基础设施负责人表示谷歌未来每6个月将计算能力翻倍，并预计未来4-5年内需要实现1000倍的 算力增长，说明算力需求仍高度紧缺，谷歌链本周走强。同时，OpenAI、AWS等海外大厂继续推进AI 基础设施扩建：AWS宣布在美国政府区域追加约1.3GW算力建设；谷歌与Meta洽谈大规模采购，并探 索"TPU@Premises"本地化方案；OpenAI向媒体透露未来2030年预计将转化2.2亿付费订阅用户，为其持 续的算力扩张提供长期支撑。该行持续看好算力链。 阿里在业绩会上确认算力需求持续扩大 未来三年3800亿元Capex可能上修，云业务强劲增长（+34%），并首次明确前几代GPU全部跑满，算力 需求持续扩大。千问App公测一周下载破1000万，成为全年最强AI应用增长曲线。此外，新加坡AISG 本周正式放弃Meta模型，转向阿 ...