“中国版英伟达”来了？三大因素驱动芯片上游走强，半导体设备ETF（561980）单日大涨3.63%！

GPU龙头上市催化、存储价格+技术周期共振、全球设备增长强劲，半导体设备ETF（561980）单日大涨3.63%！ 国金证券复盘了前面几轮半导体周期，根据供需关系按照时间维度分为长中短三种周期：长周期（8-10年）——为需求周期、中周期（4-6年）——为产能 周期、短周期（3-5个季度）——为库存周期，其中需求-产能-库存三种周期相互嵌套。 该机构指出，存储器是半导体中仅次于逻辑的第二大细分市场，其历史表现与整个半导体周期走势一致，但波动性大于整个行业，大市场与强周期属性并 存。 而半导体设备、材料的强势，或与以下三方面原因有关： 一是从产业链来看，GPU属于逻辑芯片的一种，既是AI算力的基石，又是半导体设备、材料等"卖铲子"领域成长空间最大的下游之一。此次摩尔线程、沐曦 上市后募集的巨额资金，有望通过"技术研发投入"和"产能扩张需求"两条路径传导至上游产业链。 二是由于SEMI发布最新数据，2025年第三季度全球半导体设备销售额同比增长11%，达到336.6亿美元，显示增长强劲。 三是与存储芯片高景气对于整个存储扩产周期开启的利好因素也离不开关系。据Trend Force集邦咨询最新调查，预计第四季度整体N ...