告别底部徘徊？大摩上调2026年货运业展望至“有吸引力” Knight-Swift Transportation(KNX.US)仍为首选股

摩根士丹利将2026年货运运输行业的展望上调至"有吸引力"。该行分析师Ravi Shanker及其团队认为， 即使行业前景并非完全明朗，但该行业当前的风险回报状况是自2020年以来最好的。 分析师指出，自2024年中期去库存下行周期明确结束后，需求端一直处于前所未有的状态，在等待一个 又一个特定催化剂(降息、美国大选、关税政策明朗等)的过程中在底部徘徊，并未出现持续复苏。 分析师对具体几个板块进行了详细说明。对于卡车运输行业，分析师表示："在我们的熊市情境中， 2026年的卡车运输行业与2025年非常相似。但在我们的牛市情境中，股价可能有超过50%的上涨空间。 2026年也将成为自动驾驶卡车的决定性一年，因为企业将寻求扩大试点车队，并为2027年的商业化发布 做准备。" 对于物流/第三方物流行业，分析师表示："2026年可能是经纪商具有变革性的一年。随着部分股票开始 反映'AI概念光环'，我们将获得关于技术提升到底有多真实、多具差异性、多可持续性以及多大程度可 外推的最终答案。同样，AI赋能的经纪商将如何应对上行周期、能否在与资产型承运人的竞争中维持 市场份额、以及他们是否真的能够体现经营杠杆(对轻资产模式而 ...