帮主郑重：道指与纳指“分道扬镳”，市场在担心什么？

与此同时，美国强劲的第三季度生产率数据和仍处低位的失业数据，描绘了一个"增长稳健、通胀可 控"的宏观图景。这为美联储未来的货币政策提供了空间。虽然降息步伐可能放缓，但方向依然明确。 良好的基本面和潜在的宽松预期，是支撑市场整体信心的底层逻辑。 朋友们，昨晚美股又给我们上演了一出"分道扬镳"的戏码。道琼斯指数收高270点，而科技股云集的纳 斯达克指数却下跌超过100点。这种分化走势，清晰地勾勒出当前华尔街资金流动的脉络：它们正从过 去几年风光无限的科技股中撤出，转而寻找新的去处。我是帮主郑重，这种板块轮动的背后，到底反映 了市场怎样的预期变化？我们一起来盘一盘。 市场的分化相当明显。拖累纳指的，正是以英伟达、甲骨文为代表的人工智能明星股，以及连续第七个 交易日下跌的苹果公司。这释放了一个信号：市场在重新评估科技股，尤其是部分人工智能概念股的估 值。有分析师直言，人工智能交易能否继续引领市场，关键在于 "实际应用场景" 是否开始大量出现， 以及出现在哪些行业。市场正在从畅想未来，转向用业绩和落地来验证未来。 那么，资金流向了哪里呢？一个方向是国防军工板块。在特朗普呼吁2027年国防预算达到1.5万亿美元 的背景下 ...