美光高管解读：为何投入巨大，内存短缺在2028年前难以改善？

美光高管表示，尽管进行了巨额投资，但内存短缺问题在2028年之前不会得到改善。 全球最大内存制造商之一美光科技移动与客户端业务部门营销副总裁Christopher Moore在采访中表明， 当前的紧张局面并非厂商主动调整客户结构所致，而是 AI 数据中心需求爆发叠加内存制造复杂度持续 上升，共同推动行业供给边界被迅速拉紧。 在这一背景下，即便行业资本开支维持高位，内存供给的实质性改善仍需要较长时间窗口，相关紧张局 面或将延续至2028年前后。 AI 吞噬DRAM产能，数据中心TAM急剧扩张 当前 DRAM 需求的结构性变化，是理解短缺问题的关键。数据中心与AI相关需求占整个 DRAM 市场 的比重，已从过去的30%–40% 快速抬升至50%甚至60%。在这一背景下，整个行业都面临"产能不够 用"的现实，而非单一厂商的资源分配问题。 Moore表示，这并不是美光一家面临的挑战，而是包括所有主要内存厂商在内的行业性约束。在 AI 数 据中心集中扩建的阶段，任何厂商都难以忽视这一需求变化。他称： "这并非美光公司的问题，而是整个行业的问题。我们和我们的同行或竞争对手都在竭尽全 力地服务这些细分市场，但供应却远远不够 ...