康耐特光学(02276.HK)重大事项点评：子公司朝日光学和歌尔光学拟成立合资公司 XR 业务进展有望加速

从"部件供应商"升级为"解决方案提供者"，价值链地位提升。康耐特光学与歌尔光学成立合资公司的举 措，是一次"优势互补、协同增强"的战略联盟，为康耐特赢得了更稳固的客户入口、更强的综合解决方 案能力和更长期的成长确定性，公司有望从"镜片解决方案提供者"过渡到"智能眼镜生态位卡位"，从而 在推新过程中持续强化供应链竞争优势并引领行业技术路径。 智能眼镜催化频频，持续看好公司卡位优势。公司积极布局智能眼镜赛道，海外客户合作项目数量持续 增加，现有项目稳步推进，个别重点项目工作重心从前期的产品功能实现和技术路线验证，转向下一步 的扩大生产规模；同时，国内客户个别重点项目已实现产品交付，终端用户反馈良好。近期Meta 上调 Ray-Ban 产能、千问大模型升级，智能眼镜生态硬件协同成型，持续放量可期。 机构：华创证券 研究员：刘一怡 事项： 朝日光学（康耐特光学全资子公司）与歌尔光学拟成立合资公司负责研发、生产和销售应用于 AI/AR/VR/MR 眼镜领域的树脂镜片和光波导镜片等产品，双方分别持股30%/70%。 评论： 投资建议：镜片制造龙头企业，积极培育智能眼镜第二成长曲线。康耐特光学深耕眼镜制造行业，内外 销齐头 ...