AMD与Meta“10%股权换1000亿订单”，高盛：要看到实际部署，才会更有信心

针对AMD与Meta"10%股权换1000亿订单"，高盛表示，在看到Meta和OpenAI的实际部署进展落地之 前，尚不愿给出更积极的评级。 2月24日，华尔街见闻文章指出，AMD与Meta宣布了一项为期五年的战略合作伙伴关系，Meta将部署 6GW的AMD GPU。作为交换，AMD将提供最多1.6亿股（约10%股权）的基于业绩的认股权证。 2月25日，据追风交易台消息，高盛在最新研报中指出，这一合作显著提升了AMD在加速器市场的地 位，也意味着AMD在与英伟达等巨头的竞争中取得了重要进展，但该行强调，只有在看到Meta和 OpenAI的实际部署时间表后，才会对AMD采取更积极的立场，维持对AMD的"中性"评级，目标价上 调至240美元。 战略合作细节：股权换订单 高盛称，这笔交易的核心逻辑是：Meta用潜在股权换取了AMD的深度定制服务与长期供货承诺，AMD 则用未来股权稀释换取了顶级超大规模云厂商的确定性订单和市场份额背书。 高盛将AMD的12个月目标价从210美元上调至240美元，这是基于28倍的市盈率（低于之前的30倍，原 因是同行市盈率下降）应用于8.50美元的标准化EPS预测（高于之前的7.00美 ...